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好意思债看涨期权成交走高,来回员押注10年好意思债收益率跌向4%

发布日期:2025-07-05 09:14    点击次数:56

  华尔街见闻

  好意思联储放鸽推升降息预期,仅在上周五和周一两日,来回员就干涉至少3800万好意思元,购买8月到期的10年期好意思债看涨期权,押注收益率从4.3%降至4%。面前,掉期市集预测7月降息概率已从接近0的水平普及至40%。

  在好意思联储开释鸽派信号以及中东形势有所放缓的布景下,好意思债市集来回员正加快押注10年期好意思债收益率将跌至4%。

  据媒体报谈,仅在上周五和周一两日,来回员就干涉至少3800万好意思元,购买8月到期的10年期好意思债看涨期权,押注收益率从现时约4.3%降至4%,这亦然本年4月以来的最低水平。

  面前,掉期市集预测好意思联储7月降息概率从接近0的水平普及至40%,预测本年剩余四次会议的总降息幅度也从一周前的45个基点升至60个基点。

  好意思联储官员的表态成为鼓舞这一押注的要津身分。华尔街见闻此前说起,好意思联储理事沃勒和鲍曼继续表态,深远最早可能在7月降息。鲍威尔在周二的国会听证会上也深远,不放弃7月降息的可能。

  此外,好意思国周二公布的6月破费者信心数据未必疲软,进一步支握了这些期权头寸,10年期好意思债收益率一度跌破4.3%,波及5月初以来最低水平。

  降息预期升温,期权市集掀翻押注飞扬

  研究数据露出,上周五以来,8月到期的10年期好意思债看涨期权的未平仓合约自激增,露出新增风险而非对现存头寸的平仓。

  周一,一笔期权费达1000万好意思元的来回锁定了113.00的行权价,该行权价止境于约4%的好意思债收益率。

  周一晚,据央视新闻报谈,特朗普告示伊朗与以色列杀青停战。该音书也在一定进度上助推了避险需求,收益率在当日来回中进一步走低。

  好意思债期权偏畸度当今倾向于看涨期权,尤其是长债期权,其偏畸度自4月以来初次倾向于看涨期权。这标明投资者正为可能出现的更大范围债券涨势提前布局。

  市集定位变化,多空博弈加重

  在更平庸的利率市集合,来回员的头寸退换露出出对曩昔走势的不合。

  据摩根大通的客户访问,浪漫6月23日当周,净多头头寸下落4个百分点,部分资金转为中性态度,举座净多头头寸降至三周最低。

  与此同期,CFTC数据露出,金钱科罚公司在好意思债期货中的净多头头寸连续回升,2年期、10年期和超10年期期货的净多头头寸累计加多1450万好意思元/DV01(指要是收益率下落1个基点,多头仓位相应升值1450万好意思元;反之则贬值1450万好意思元)。

  可是,对冲基金则总体加多了对好意思债期货的看空操作,在10年期好意思债期货中增握了约490万好意思元/久期价值的净空头头寸,同期在永久和超永久国债期货中平掉了约460万好意思元/DV01的净空头头寸。

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